Выводы по проделанной работе (Оценка инвестиционной привлекательности акций эмитента).

Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций , в том числе иностранных, в экономику страны. Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению ресурсов, необходимых для их развития. Так, например, выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, то есть на все время существования предприятия. Выпуск облигаций может обеспечить получение кредита на более выгодных, чем в банке, условиях. В связи с тем что основными объектами сделок на фондовом рынке являются ценные бумаги , обязательным условием рациональной инвестиционной деятельности является умение правильно оценить качество ценных бумаг — потенциальных объектов капиталовложений. Оценка качества основных разновидностей ценных бумаг базируется на определении финансовой устойчивости их эмитента. Очевидно, что экономически неэффективное и неустойчивое в финансовом плане предприятие едва ли сможет надлежащим образом отвечать по своим обязательствам, документально закрепленным в форме тех или иных его ценных бумаг [1].

АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ АКЦИЙ

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия посредством анализа надежности его ценных бумаг Донцов С. Торайгырова В условиях рыночных отношений большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны.

Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению ресурсов, необходимых для их развития. Так, например, выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, то есть на все время существования предприятия.

Он делает анализ и экспресс-оценку инвестиционной привлекательности акций показатели экономической деятельности эмитентов ММВБ;.

Показывает, сколько оборотов совершили активы за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показывает, сколько оборотов совершил собственный капитал за расчетный период год, квартал Выручка от продажи товаров нетто , деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 3.

Продолжительность одного оборота всех активов, дни Длительность одного оборота активов за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости активов Показатель индивидуален для каждого предприятия 4. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни Длительность одного оборота собственного капитала за расчетный период год, квартал Количество дней в расчетном периоде, деленное на коэффициент оборачиваемости собственного капитала Показатель индивидуален для каждого предприятия 5.

Коэффициент рентабельности активов Показывает, сколько прибыли приходится на рубль активов в расчетном периоде Сумма чистой прибыли, деленная на среднюю стоимость активов за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 6. Коэффициент рентабельности собственного капитала Показывает, сколько прибыли приходится на каждый рубль собственного капитала в расчетном периоде Сумма чистой прибыли, деленная на среднюю стоимость собственного капитала за расчетный период Показатель индивидуален для каждого предприятия 7.

ТЕСТ ПО ТЕМЕ

Задать вопрос юристу онлайн Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг акционерного общества эмитента Цель инвестирования в финансовые активы зависит от предпочтений каждого вкладчика. Классический вариант — вложение денежных средств в ценные бумаги промышленных компаний корпораций. В условиях депрессивной экономики России и недостатка достоверной информации о деятельности акционерных предприятий принятие правильного решения об инвестировании требует от вкладчика умения правильно оценить качество обращающихся на фондовом рынке ценных бумаг.

Основная задача рассматриваемой методики — оценить инвестиционную привлекательность акционерной промышленной компании. Под инвестиционной привлекательностью понимается наличие экономического эффекта дохода от вложения денег в ценные бумаги акции при минимальном уровне риска. Методика основана на использовании детерминированного факторного анализа и предполагает расчет результативных показателей коэффициентов , их группировку по экономическому содержанию, обоснование полученных значений и оценку текущего финансового состояния акционерного общества и перспектив его развития.

на тему: «Оценка инвестиционной привлекательности акций как акции, то есть оценить инвестиционную привлекательность эмитента (акционерного.

Новая эмиссия может способствовать достижению целей предприятия, но может и нанести ему существенный вред. Приток на рынок большего количества акций в результате непродуманного размещения дополнительных эмиссий резко ухудшает конъюнктуру рынка и снижает стабилизировавшийся уровень цен. С помощью новых выпусков возможно изменение состава и структуры владельцев компании, что в дальнейшем отразится на ее деятельности.

Теоретически, реакцией рынка на новую эмиссию становится падение цен, пропорциональное увеличению количества акций. На практике это не всегда так — многое зависит от конъюнктуры рынка, ликвидности, скорости притока новых акций на рынок. Способом, позволяющим существенно снизить неопределенность реакции рынка на новую эмиссию, является предложение инвестором прямой покупки акций, когда количество выпускаемых акций соответствует заявкам потенциальных покупателей.

Эмиссионная политика предприятия должна стать одной из важнейших составных частей общей политики формирования финансовых ресурсов и обеспечивать привлечение средств из внешних источников наиболее эффективным образом. Для этого необходима качественная аналитическая работа по исследованию рынка ценных бумаг и позиций акций предприятия на этом рынке, четкое осознание целей эмиссии и сопоставление планируемого положительного результата от размещения дополнительных выпусков ценных бумаг с затратами на него.

Установление параметров эмиссии, таких как номинал, цена и условия размещения, размеры дивидендов по привилегированным акциям, могут оказать как положительное, так и отрицательное воздействие на инвестиционную привлекательность. В зависимости от целей эмитента можно привлечь или наоборот отсечь определенный тип инвесторов. Например, цена размещения, установленная на чрезмерно высоком уровне, может отпугнуть инвесторов, особенно мелких. Если рыночная оценка акций предыдущих выпусков существенно ниже цены размещения, эмитент вообще рискует не продать новый выпуск.

Вместе с тем, это хорошая возможность не допустить внешних по отношению к предприятию инвесторов к управлению компанией.

Инвестиционные качества акций

Как видно на представленных данных в период с по год наблюдается падение доходности всех рассматриваемых ценных бумаг и индекса ММВБ, причем, не смотря на снижение уровня риска, все имеют отрицательный критериальный показатель рейтинга. Если в период гг. Сейчас время, когда экономика, ещё не полностью оправившись от кризиса, терпит убытки от введенных западом санкций.

Это немедленно проявляется в ценах на инструменты фондового рынка, Как видно из представленных выше таблицы и графика, скачки в доходности огромные: Полученные результаты исследования позволяют сделать следующие выводы: Подтвердилась выдвинутая нами гипотезы о том, что показатель доходность с учетом риска может выступать критерием для выстраивания рейтинга ценных бумаг, по которому инвесторы проводят отбор ценных бумаг для инвестирования; 2.

Управление инвестиционной привлекательностью организации Эмитент — организация, выпускающая ценные бумаги. существования организации , что напрямую влияет на стоимостную оценку акций, которая построена на.

Основные показатели оценки инвестиционной привлекательности эмитента и их использование для принятия решений об инвестировании Заключение Список используемой литературы Введение В современных условиях преобразования отечественной экономики, связанных с переходом к рыночной системе хозяйствования, затронули все сферы хозяйственной жизни страны, оказали и продолжают оказывать неоднозначное воздействие на развитие народного хозяйства страны. Наиболее ощутимо эти изменения отразились на инвестиционной составляющей российской экономики.

Большинство хозяйствующих субъектов не могут рассчитывать на значительные бюджетные инвестиции в свою деятельность. Основным источником инвестиционных ресурсов в новых экономических условиях должен стать фондовый рынок, который предполагает выпуск, размещение и обращение ценных бумаг с целью привлечения дополнительных инвестиций, в том числе иностранных, в экономику страны. В этой связи приходится констатировать, что существенное усложнение формата и требований по качеству информации об инвестиционной привлекательности компании происходит под воздействием следующих факторов: Рынок ценных бумаг расширяет и облегчает всем субъектам экономики доступ к получению ресурсов, необходимых для их развития.

Так, например, выпуск акций позволяет получить эти ресурсы бессрочно, то есть на все время существования предприятия. Выпуск облигаций может обеспечить получение кредита на более выгодных, чем в банке, условиях. В связи с тем что основными объектами сделок на фондовом рынке являются ценные бумаги, обязательным условием рациональной инвестиционной деятельности является умение правильно оценить качество ценных бумаг - потенциальных объектов капиталовложений.

Оценка качества основных разновидностей ценных бумаг базируется на определении финансовой устойчивости их эмитента. Для оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг конкретного предприятия можно использовать ряд коэффициентов, характеризующих его финансовую устойчивость и экономическую эффективность. Колтынюк Б.

Компании, исключенные из оценки и портфелей

Тогда чистая прибыль компании в следующем году будет равна: Для этого необходимы следующие три показателя: Оценка коэффициента выплаты дивидендов. Количество акций в обращении на конкретную дату. Одновременно можно предположить, что количество акций в обращении у компании не изменится. Тут можно предположить, что ожидаемы курс несколько занижен, так как в последнее время наблюдается некоторый спад в получении прибыли.

значение приобретает оценка его инвестиционной привлекательности. приобретает в основном акции и облигации крупных стабильных эмитентов.

Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг Спецификой российского фондового рынка является недостаток информации о деятельности акционерных обществ. В силу этого повышается актуальность задачи оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг и их эмитентов. Под инвестиционной привлекательностью понимают наличие финансового эффекта от вложения денежных средств в эмиссионные ценные бумаги при минимальном уровне риска.

Можно выделить три основных группы методов оценки инвестиционной привлекательности компании: При использовании представленных методов необходимо учитывать, что, если ценные бумаги предлагаются впервые, то могут быть использованы только бухгалтерские методы; а, если ценные бумаги уже некоторое время обращаются на фондовом рынке, то любые из перечисленных выше методов. Рыночные методы оценки инвестиционной привлекательности ценных бумаг предполагают использования ряда показателей, к числу которых относятся.

Данный показатель определяет рыночную стоимость всех акций корпорации. Дивидендная доходность — отношение дивиденда на одну обыкновенную акцию к ее рыночной цене.

§4. Финансовые инструменты и их роль в оценке инвестиционной привлекательности фирмы

По региональной принадлежности эмитента Б. Облигации зарубежных эмитентов Наконец, деления облигаций по формам выплаты вознаграждения дохода на процентные и беспроцентные целевые представляют для инвестора интерес с точки зрения целей вложения средств. Если такой целью является приращение капитала в денежной форме, то инвестирование будет осуществлено в процентные облигации как правило, эти облигации имеют более высокую текущую ликвидность на фондовом рынке.

Анализ инвестиционной привлекательности ценных бумаг Второй функцией анализа ценных бумаг является оценка стоимости акций и облигаций. является инвестиционная привлекательность бумаг конкретного эмитента.

Фундаментальный анализ ценных бумаг Документ утратил силу или отменен 3. Фундаментальный анализ ценных бумаг Понятие, исходные положения и задачи фундаментального анализа. Понятие внутренней стоимости ценных бумаг. Структурный подход к фундаментальному анализу эмитента: Основные макроэкономические факторы, влияющие на стоимость ценных бумаг. Отраслевой анализ: Особенности фундаментального анализа акций. Базовые модели оценки стоимости обыкновенных акций модель с постоянным дивидендом, модели роста дивиденда.

Основные показатели инвестиционной привлекательности акций: Основные показатели положения эмитента на фондовом рынке:

4.10.Оценка инвестиционной привлекательности ценных бумаг эмитента на фондовом рынке

Инвестиционный анализ Анализ инвестиционной привлекательности организации-эмитента Поделиться в соц. Крылов, В. Власова, М. Егорова, А. Иванов, В. Ковалев, И.

Оценка инвестиционной привлекательности акций проводится Капитализация эмитентов стала; ниже балансовой стоимости активов.

Инвестиционная привлекательность любого объекта инвестирования, в том числе акций, - категория относительная. Одна и та же акция характеризуется различной инвестиционной привлекательностью для разных инвесторов в разные периоды времени. Требования к акциям, как объектам инвестирования, формируются инвесторами исходя из таких факторов, как цели инвестирования, тип инвестора, наличие ограничений для отдельных инвесторов, агрессивный или консервативный инвестор способность идти на риск и т.

Тем не менее существует определенный набор стандартных характеристик, интересующих практически любого инвестора, это прежде всего доходность инвестирования и степень рискованности акций относительно среднерыночного риска. Существует несколько способов получения инвестором дохода от владения акциями или операций с ними. Это прежде всего дивиденд и рост курсовой стоимости, а также дополнительные выгоды, которые могут получать владельцы крупных пакетов акций благодаря тому, что они могут оказывать реальное влияние на принимаемые акционерным обществом решения, заключаемые обществом сделки и т.

Последний из названных источников дохода инвестора трудно прогнозируемый, так как в каждом конкретном случае имеет место своя специфика.

Как оценить эффективность инвестиций